Ce site, l’un des survivants de la grande époque des arnaques au trading organisées depuis Chypre et Israël, met fin à une controverse en payant.
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Etoro a été courtier et chambre de compensation. C’est interdit
Depuis au moins 2020, eToro USA LLC — la branche américaine de la plateforme de trading eToro — permettait à ses clients d’acheter et vendre des crypto-actifs classés par la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) comme des valeurs mobilières (securities).
Extrait du site de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
En procédant de la sorte, eToro agissait en tant que courtier (broker) et chambre de compensation (clearing agency) — deux fonctions réglementées — sans être enregistrée auprès des autorités compétentes, ce qui constitue une violation des lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières. Dans son communiqué, la SEC a donc formellement accusé eToro d’avoir exploité ces activités non conformes depuis 2020.
Etoro paye 1,5 million de dollars et limite son offre de trading crypto
Le 12 septembre 2024, eToro a accepté de payer 1,5 million de dollars pour régler les accusations portées par la SEC. Elle a également accepté une ordonnance de “cessation et abstention” (cease-and-desist order) : en clair, eToro s’engage à ne plus violer les lois fédérales sur les valeurs mobilières. Mais surtout — et c’est l’impact le plus visible pour les utilisateurs — la plateforme a décidé de limiter l’offre de crypto-actifs aux États-Unis : à l’avenir, seuls trois tokens seront disponibles pour le trading : Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH) et Ether (ETH).
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Les clients d’Etoro ont 180 jours pour liquider leurs positions et se retirer
Tous les autres crypto-actifs devront être liquidés ou retirés : les clients américains ont 180 jours pour vendre leurs positions sur ces autres actifs. Pour tout actif non transférable, eToro s’engage à les liquider et à restituer le produit aux clients dans les 187 jours suivant l’ordre. (SEC) Dans un communiqué, le cofondateur et CEO d’eToro, Yoni Assia, a déclaré que cet accord permettait à l’entreprise de “se concentrer sur la fourniture de produits innovants et pertinents” sur le marché américain, tout en soulignant que l’impact global sur ses activités mondiales serait “minime”.
Profil Linkedin de Yossi Assia.
EToro a aussi précisé que ces restrictions concernent uniquement le marché américain : les utilisateurs d’autres pays conserveront l’accès à plus d’une centaine de crypto-actifs. La SEC, pour sa part, a salué la démarche comme un exemple de conformité — estimant que le retrait des “tokens offerts comme contrats d’investissement” (investment contracts) renforcerait la protection des investisseurs et poserait un précédent pour d’autres intermédiaires crypto.
Un site de trading créé par un ancien des casinos en ligne
Etoro a été créé il y a 20 ans par trois personnes, toujours à sa tête: les Israéliens et Yoni et Ronen Assia ainsi que par David Ring.
Le profil de David Ring se confond avec l’histoire de l’industrie du trading pour les particuliers. Cet ingénieur informatique a travaillé à partir de 1999 chez 888, une entreprise high tech qui vend des sites de jeux d’argent clés en main.
888 est un mastodonte de cette industrie. Un demi milliard de dollars de chiffre d’affaire, une cotation à la bourse de Londres, une présence globale, particulièrement dans les paradis réglementaires et fiscaux spécialisés dans le domaine des jeux d’argent : Gibraltar, le Nevada, le New Jersey ou le Delaware.
888 est un poids lourd d’un secteur un peu particulier. En effet, les jeux d’argent sont loin d’être un service comme les autres. La législation de pratiquement tous les pays de l’OCDE les traite comme le tabac, l’alcool ou les stupéfiants: interdiction de principe, monopoles d’Etat, lourdes taxations… Nous avons déjà détaillé ces aspects dans une vidéo. Une situation compliquée pour un opérateur de jeu d’argent parce qu’il faut sans cesse contourner les interdictions des différents pays. Heureusement pour eux, ils peuvent profiter des législations laxistes de certains paradis fiscaux comme Gibraltar ou Chypre.
David Ring commence sa carrière en concevant des jeux d’argent au service recherche et développement de 888. Son boulot: concevoir les sites de jeux d’argent les plus addictifs possible, ceux qui donnent le plus envie aux joueurs de jouer, de rejouer, de re-rejouer…
Avant Etoro, il y avaot eu RetailFx…
En 2006, il quitte 888 pour rejoindre les frères Assia et créer l’ancêtre d’Etoro, RetailFx. Dit comme ça, on se dit qu’il change complètement de secteur d’activité. Non. Si David Ring quitte le monde des jeux d’argent pour celui de la finance, c’est pour y importer son savoir faire et vendre des produits financiers comme on vend des jeux d’argent. C’est bien plus rémunérateur. Il n’y pas à priori de différence entre les jeux d’argent et les investissements. Donc si vous réussissez à vendre des jeux d’argent sous forme d’investissement, vous touchez le jackpot.
Ring les quitte en 2008 pour fair toute autre chose. Yoni et Ronen continuent de diriger la compagnie. Le site de trading à recruté d’autres anciens de l’industrie des jeux d’argent sur internet comme Avi Sela.
